深圳证券交易所大宗交易实践解析

大宗交易的定义与特点

大宗交易是指控股股东、其他关联方或者符合法律规定的其他人士，通过协议方式买卖上市公司过去十二个月内平均每日成交额的不低于人民币1000万元的流通股份的交易行为。该交易方式是引进外部投资机构对上市公司的长期投资，为行业重组和优化经营结构提供了金融支持。

深交所大宗交易的操作流程

深交所大宗交易操作流程分为交易前准备、申报、挂牌转让、交易管理等环节：

交易前准备

1、交易准备期，持股股东应在深交所网站下载、填写“股东协议书”并向深交所申报。协议书中应涵盖双方的股份、交易价格、交易时间及其他交易条件。

2、交易准备期结束后，指定的证券公司将在深交所为卖方股东进行挂牌交易申报，期限为2个营业日。

申报

1、卖方股东授权证券公司进行交易，证券公司在深交所网上申报交易。在交易日前半小时，证券公司应在“深交所大宗交易管理系统”中提交挂牌申请，经审核通过后即可挂牌。

2、买方进行大宗交易申报时需要按照股份比例确定买入的股票数量，并提供必要的股权转让方案。

挂牌转让

1、成交后，双方协商完股票转让价格并达成一致。交易发生后，卖方股份大幅转移，新的控制人也可能发生变化，公司股权变动也需进行公告，并更新公司公章和其他必要管理系统等信息。

2、交易完成后，指定的证券公司应在协议书规定的时间内，完成股份转让与变更簿记、结算清算、公告等流程。

交易管理

1、交易结束后2个营业日内，证券公司应向深交所提交“大宗交易披露报告书”并将相关信息披露至公司年报中，且大宗交易及其相关信息还应向交易所公布或网上公开。

2、交易执行过程中，证券公司需确保交易环节的公正透明，严格控制交易风险，保证交易规则和风险提示到位。

总结

通过深交所大宗交易，控股股东和支持者可以通过定向增发等途径向公司注资。此外，大宗交易亦是引入新投资者及管理人才的有效手段，并且促进市场正确定位，提高交易流动性及传统自发市场的参与程度。最终，深圳证券交易所的大宗交易是实现企业资本市场建设、推动市场稳步发展的重要一步。